Recherche : l’indépendance et l’expérience du président du comité d’audit influencent significativement la divulgation ESG, les réformes de gouvernance renforçant cet effet.

Introduction

Une étude empirique portant sur des sociétés cotées en Arabie saoudite a révélé que l'indépendance et l'expertise professionnelle du président du comité d'audit peuvent significativement améliorer la qualité des informations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) publiées par les entreprises, et que la réforme de la gouvernance d'entreprise engagée en 2017 a renforcé cet effet positif. Cette étude apporte de nouvelles preuves empiriques pour comprendre l'interaction entre les évolutions institutionnelles de la gouvernance d'entreprise et les pratiques de développement durable dans les marchés émergents.

Contexte de la recherche

À mesure que les attentes des investisseurs, des régulateurs et du public en matière de responsabilité des entreprises envers le développement durable ne cessent de croître, la publication d'informations ESG est devenue un indicateur clé de la transparence des entreprises. Le comité d'audit, en tant qu'instance centrale chargée de superviser l'intégrité des rapports financiers et non financiers dans le cadre de la gouvernance d'entreprise, voit dans l'indépendance, le parcours professionnel et les mandats externes de son président des facteurs considérés comme déterminants pour la qualité de la publication d'informations. Cependant, dans les marchés émergents où les cadres de gouvernance sont encore en évolution, il manque encore une étude empirique systématique sur la manière dont les caractéristiques du président du comité d'audit agissent concrètement sur la publication d'informations ESG et sur la question de savoir si les réformes institutionnelles peuvent façonner cette relation.

Conception de l'étude et données

Pour combler ce vide de recherche, les chercheurs ont pris l'Arabie saoudite comme objet d'étude, sélectionné 243 observations entreprise-année d'entreprises cotées de 2014 à 2023, et utilisé des modèles de régression à effets fixes pour examiner l'effet de l'indépendance du président du comité d'audit, de son expertise professionnelle et de ses mandats multiples au sein de conseils d'administration sur la qualité de la publication d'informations ESG. Parallèlement, ils ont spécifiquement testé le rôle modérateur de la réforme de la gouvernance d'entreprise de 2017 en Arabie saoudite (relevant du plan de transformation nationale « Vision 2030 ») dans cette relation.

Principaux résultats

Les résultats de l'étude montrent qu'un président du comité d'audit indépendant et doté d'une expertise professionnelle est significativement associé à une meilleure qualité de publication d'informations ESG ; à l'inverse, plus le nombre de mandats d'administrateur que le président exerce dans d'autres sociétés est élevé, plus la transparence de la publication d'informations ESG est faible. Plus important encore, la réforme de la gouvernance d'entreprise de 2017 a significativement renforcé l'effet positif des présidents indépendants et expérimentés sur la publication d'informations ESG, tout en atténuant l'effet négatif des mandats multiples. Cela indique que les réformes réglementaires peuvent optimiser l'impact positif du leadership du comité d'audit sur la publication d'informations en matière de durabilité.

Portée de l'étude

Cette étude offre des enseignements pratiques pertinents pour les conseils d'administration, les investisseurs et les décideurs politiques des marchés émergents. Elle souligne que choisir un président du comité d'audit indépendant et compétent constitue un mécanisme efficace pour améliorer la transparence ESG ; des réformes continues de la gouvernance d'entreprise, telles que les évolutions réglementaires dans le cadre de la « Vision 2030 » de l'Arabie saoudite, contribuent non seulement à attirer les investisseurs internationaux, mais favorisent également l'alignement des stratégies de durabilité des entreprises sur les normes mondiales. Une meilleure qualité de publication d'informations ESG contribue à renforcer la responsabilité des entreprises, à accroître la confiance des parties prenantes et à avoir un impact positif sur la réalisation des objectifs de développement durable des Nations Unies.

Source et publication de l'étudeSelon les auteurs de l'article, cette étude est la première recherche empirique qui combine l'effet modérateur des réformes de gouvernance d'entreprise et examine systématiquement la relation entre les caractéristiques du président du comité d'audit en Arabie saoudite et la divulgation ESG. L'article a été publié dans la revue en libre accès « Humanities and Social Sciences Communications » (Communications en sciences humaines et sociales), éditée par Springer Nature, sous le titre « The moderating effect of corporate governance reforms on the relationship between audit committee chair attributes and ESG disclosures ».